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¿Qué es el Apalancamiento Financiero?

El apalancamiento financiero es la capacidad de aumentar la exposición al mercado más allá de la inversión real.


En el mercado de divisas, la gran liquidez de moneda mundial permite un apalancamiento potencialmente alto. En los Estados Unidos, el apalancamiento está restringido a 50: 1. Con cualquier cantidad de apalancamiento, tanto las ganancias como las pérdidas se amplifican.


Se utilizan muchos clichés para describir el concepto de apalancamiento en relación con el trading. La "espada de doble filo" o la "calle de dos vías" son algunas de las formas más comunes de verbalizar el significado de apalancamiento o, lo que es más importante, su impacto en una cuenta comercial o de inversión.



Apalancamiento


El apalancamiento es la capacidad de poseer un activo grande con un desembolso de capital inicial relativamente pequeño.

Un ejemplo del mundo real de apalancamiento financiero es la compra de una vivienda mediante un pago inicial fraccional y un saldo financiado mayor. Si bien el comprador de la vivienda está técnicamente obligado por la eventual liquidación de la hipoteca, solo se requiere un pago inicial mucho menor para asegurar el trato.

Como resultado, el nuevo propietario ha tomado una posición larga en el mercado inmobiliario local, controlando efectivamente un activo que vale mucho más que la inversión inicial en efectivo.



Apalancamiento Efectivo


El apalancamiento efectivo es la cantidad de capital que se utiliza en relación con el valor agregado de una posición abierta. Usando el ejemplo de compra de una casa, asumiendo un pago inicial del 20% y un precio de venta de $ 330,000, el apalancamiento efectivo se calcula de la siguiente manera:


Apalancamiento efectivo = Tamaño total de la posición / Valor Líquido de la cuenta

  • Apalancamiento Efectivo = ( $ 330,000 / ( .20 * $ 330,000 )) = 5


El apalancamiento efectivo de la compra de la vivienda es una ilustración de la cantidad de capital que se utiliza para controlar el valor de la inversión total, en este caso una proporción de 5: 1.



El trading de divisas, futuros o acciones funciona de manera similar a la compra de una vivienda. Sin embargo, el uso de efectivo líquido como medio principal de liquidación enfatiza el concepto de apalancamiento efectivo. Como ilustración de su impacto en el comercio de divisas, considere los siguientes escenarios:


  • El comerciante A tiene un saldo de cuenta de $ 10,000 y decide vender 20 lotes estándar del EUR / USD :

  • Apalancamiento efectivo = (20 * $ 100,000) / $ 10,000 = 200: 1


  • El comerciante B decide vender 20 mini lotes de EUR / USD, utilizando el mismo saldo de cuenta de $ 10,000:

  • Apalancamiento efectivo = (20 * $ 10,000) / $ 10,000 = 20: 1


El apalancamiento efectivo de la cuenta del Trader A es de 200: 1, mientras que el del Trader B es de 20: 1. La diferencia en el apalancamiento aumenta enormemente el valor de cada pip , lo que a su vez magnifica el impacto de la volatilidad a corto plazo. Mientras que el operador A puede obtener una ganancia 10 veces mayor que el operador B con un movimiento positivo, un movimiento negativo es perjudicial 10 veces.



Afortunadamente, existen restricciones sobre el tamaño de la posición y el grado en el que se puede implementar el apalancamiento en los mercados de futuros, divisas y acciones. Los requisitos de margen y apalancamiento máximo abordan los términos mediante los cuales los traders e inversores pueden acceder al crédito dentro del mercado:


  • Margen : el trading con márgen tiene lugar cuando un comprador o vendedor coloca un porcentaje del valor de un activo subyacente y toma prestado el saldo de un corredor. Por ejemplo, si un trader de futuros de energía está interesado en comprar 1 contrato de petróleo crudo WTI (1.000 barriles) a un precio de 50 libras por barril, el contrato vale 50.000 libras. Para facilitar el comercio, un corredor requerirá que un porcentaje específico del valor del contrato permanezca en la cuenta del cliente. El saldo asegura que el corredor no sufra pérdidas en la operación, colocando la responsabilidad financiera de la posición abierta únicamente en el trader.


  • Apalancamiento máximo : El apalancamiento máximo es el tamaño de posición del trader más grande permitido. Por ejemplo, en forex, las relaciones máximas de apalancamiento comunes oscilan entre 100: 1 y 200: 1 . Depende del trader conocer cuáles son las restricciones de apalancamiento máximo y cómo se aplicarán a la cuenta de operaciones.



Resumen


Si bien es cierto que el apalancamiento es un componente necesario para la facilitación del comercio, comprender cómo funciona y su impacto sobre el capital es una parte esencial de la interacción dentro del mercado. La incapacidad de equilibrar el riesgo con la recompensa o de implementar adecuadamente el apalancamiento puede representar un desafío para la longevidad del trader dentro del mercado.

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